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第13章 我的牛肉面交易系统10版本（第1页）

想通了“菜单理论”的那个晚上，我激动得一夜没睡。我感觉自己像是拿到了武林秘籍的张无忌，恨不得立刻就杀回市场，把之前亏掉的钱连本带利地赢回来。

但这一次，我按捺住了内心的冲动。

我脑海里浮现出老李那张波澜不惊的脸。他一定会说：“面还没和好，就想下锅？”

是啊，我只是明白了道理，但我还没有属于自己的“菜单”。老李的菜单是卖牛肉面，那我的菜单是什么？我的“牛肉面”、“阳春面”和“凉面”又分别对应着什么样的股票？我的“加牛肉”和“加蛋”策略，又该如何量化？

于是，我开始了长达数月的“闭关修炼”。

我没有再碰一分钱的实盘。我把张凯给我的那十一万块钱，原封不动地锁在箱子里。我所有的实践，都在一个模拟交易软件上进行。

我每天依旧去面馆帮忙，但我的心态，已经从一个学徒，变成了一个研究员。我不仅观察老李如何经营，我开始把他所有的行为，都尝试着数据化、模型化。

经过反复的思考、推演和自我否定，我终于构建出了我的第一套交易系统——我称之为“牛肉面交易系统o版本”。

这套系统的核心，就是把老李的菜单哲学，彻底量化。

第一、我的“选股池”：

“招牌牛肉面”（核心蓝筹仓位）：这类股票，必须满足几个硬性条件：

必须是行业龙头，具有强大的护城河。

过去五年的净资产收益率（roe）必须持续大于。

市盈率必须处于历史百分位的o以下。

公司管理层必须稳定、靠谱，没有乱七八糟的黑历史。

买入时机：只有当这类股票因为市场恐慌（比如大盘暴跌）而被错杀，出现我计算出的“低估”价格时，我才会买入。这部分仓位，我定义为“底仓”，轻易不动，做时间的朋友。

“阳春面”（低风险套利仓位）：这类机会，不一定是股票，它追求的是高确定性、低回报。

比如：可转债的折价套利、etf的场内外差价套利、临近期的要约收购套利等。

这些机会的特点是，肉不多，但几乎没有风险，像吃阳春面一样，不求美味，但能果腹。

操作策略：现符合模型的套利机会就参与，赚取确定的收益，积少成多。这部分资金，用来提高整个账户的稳定性和资金利用率。

“凉面”（趋势题材仓位）：这是我之前最痴迷，也是亏得最惨的部分。现在，我给它戴上了最严格的“镣铐”。

前提：必须是大盘处于明确的上升趋势中（比如站上o日线）。熊市和震荡市，坚决不做“凉面”。

标的：必须是当下市场最热门、辨识度最高的龙头股，绝不买跟风的杂毛。

买点：我不再追求抄底，而是采用“右侧交易”，即等待股价突破关键压力位，形态确认后，再进场追涨。

最关键的一条：“凉面”是“夏季限定”。我规定，这类持仓，时间最长不能过一个月。无论盈亏，到期必须离场。

第二、我的“仓位管理”：

我设计了一个金字塔形的仓位模型。

“牛肉面”底仓，最多占总资金的o。

“阳春面”套利仓位，占o。

“凉面”趋势仓位，最多占o。

剩下的o，是永远不能动的备用金，以备不时之需。

而“加牛肉”和“加蛋”，则对应着我在“凉面”仓位上的具体操作。如果一个题材刚刚启动，我判断它有持续性，我就可以先“加个蛋”（比如用的仓位试探）。如果走势得到确认，市场情绪火爆，我就可以再“加块牛肉”（把仓位加到）。但无论如何，单一“凉面”股的仓位，绝不能过总资金的o。

第三、我的“风险控制”（止盈止损）：

这是整个系统的核心和灵魂，也是我用血的教训换来的。

止损：任何一笔交易，在买入之前，必须先想好在哪里卖出。我设定了两种止损模式：

价格止损：对于“凉面”仓位，亏损一旦达到，无条件离场，绝不犹豫，绝不补仓。

逻辑止损：对于“牛肉面”和“阳春面”仓位，如果买入的底层逻辑生了变化（比如公司爆雷、套利空间消失），无论盈亏，立刻离场。

止盈：我不再追求卖在最高点。我采用“移动止盈法”。比如，一只“凉面”股，当它的利润达到o后，我就将止盈点设在，只要股价从最高点回落过，我就卖出。如果它继续上涨，我就不断提高我的止盈点。这样既能让利润奔跑，又能保住大部分胜利果实。

当我把这套系统完整地写在笔记本上时，我长长地舒了一口气。它或许不完美，甚至可能很幼稚。但这是第一次，我感觉自己不是在赌博，而是在经营一门生意。我的账户，就是我的“面馆”。我的每一次买卖，都是在做决策，而不是在下注。

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